浙商证券维持药明康德“买入”评级

2026-08-07 · dqwlc.com

观点网讯： 8月6日， 浙商证券 发布研究报告，对 药明康德 2026年第二季度业绩进行点评，称其收入利润再提速，经调整净利率创新高，并维持“买入”评级。 研报数据显示，2026年上半年，药明康德实现营业收入289.0亿元，同比增长38.9%，持续经营业务收入同比增长48.0%。同期，公司实现经调整Non-IFRS归母净利润115.7亿元，同比增长83.2%

观点网讯： 8月6日， 浙商证券 发布研究报告，对 药明康德 2026年第二季度业绩进行点评，称其收入利润再提速，经调整净利率创新高，并维持“买入”评级。

研报数据显示，2026年上半年，药明康德实现营业收入289.0亿元，同比增长38.9%，持续经营业务收入同比增长48.0%。同期，公司实现经调整Non-IFRS归母净利润115.7亿元，同比增长83.2%，经调整净利率达到40.0%，同比提升9.7个百分点。

单季度看，2026年第二季度，公司实现营业收入164.6亿元，同比增长47.7%，持续经营业务收入同比增长55.2%，较上半年整体增速进一步加快。

订单方面，截至2026年6月末，公司持续经营业务在手订单664.3亿元，同比增长25.2%，较26Q1同比增长23.6%有所加速。

基于业绩表现，药明康德将2026年整体收入预期由513-530亿元上调至585-605亿元，持续经营业务收入同比增速预期由18-22%上调至35-39%。

浙商证券在研报中表示，看好药明康德领先且独特的CRDMO商业模式驱动下业绩增长的可持续性。该模式覆盖从药物发现到生产的全产业链服务，在手订单的加速增长被视为下游需求回暖的先行指标。

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